L'efficienza degli indici azionari: un'analisi empirica

Abate, Guido (2012) L'efficienza degli indici azionari: un'analisi empirica, [Dissertation thesis], Alma Mater Studiorum Università di Bologna. Dottorato di ricerca in Mercati e intermediari finanziari, 24 Ciclo. DOI 10.6092/unibo/amsdottorato/4526.
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Abstract

La studio dell’efficienza di un indice azionario ha accresciuto la propria importanza nell’industria dell’asset management a seguito della diffusione dell’utilizzo di benchmark e investimenti indicizzati. Il presente lavoro valuta il livello di efficienza dei principali indici del mercato azionario statunitense, dell’Area Euro e italiano. Lo studio empirico ricorre a quattro misure di efficienza: il GRS, un test small-sample multivariato fondato sul CAPM; il test large sample di Wald, implementato tramite una simulazione bootstrap; il test GMM, che è stato applicato in una cornice non-gaussiana attraverso una simulazione block bootstrap; la misura di efficienza relativa di Kandel e Stambaugh. I risultati empirici forniscono una prova evidente della superiore efficienza degli indici equiponderati. Questa conclusione è interpretata sulla base della letteratura scientifica esistente, analizzando le diverse cause di ordine teorico ed empirico che sono state proposte.

Abstract
Tipologia del documento
Tesi di dottorato
Autore
Abate, Guido
Supervisore
Dottorato di ricerca
Scuola di dottorato
Scienze economiche e statistiche
Ciclo
24
Coordinatore
Settore disciplinare
Settore concorsuale
Parole chiave
Efficienza, indici azionari
URN:NBN
DOI
10.6092/unibo/amsdottorato/4526
Data di discussione
20 Aprile 2012
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